Drawdown tối đa quét toàn bộ đường vốn và giữ lại cú giảm sâu nhất từ một đỉnh bất kỳ xuống một đáy sau đó. Đây là thước đo tiêu chuẩn cho rủi ro giảm giá trong các báo cáo backtest và báo cáo hiệu suất, và thường được hiển thị cùng thời gian hồi phục, tức mất bao lâu để lập đỉnh mới.
Ví dụ
Một tài khoản đi theo 10.000 $ → 13.000 $ → 11.700 $ → 15.000 $ → 11.250 $ → 16.000 $. Đợt drawdown đầu tiên là 10%; đợt thứ hai là (15.000 $ − 11.250 $) ÷ 15.000 $ = 25%. Drawdown tối đa là 25%, dù tài khoản kết thúc ở mức cao hơn 60%.
Vì sao quan trọng
Lợi nhuận đơn thuần che giấu con đường đã đau đớn đến mức nào. Hai chiến lược cùng lãi 40% rất khác nhau nếu một chiến lược có drawdown tối đa 10% còn chiến lược kia 45%. Drawdown tối đa cũng định hướng khối lượng vị thế: nếu bạn không chấp nhận được mức sụt 30%, hãy tính khối lượng sao cho kịch bản xấu nhất dự kiến nằm thấp hơn hẳn mức đó.
Sai lầm thường gặp
Cho rằng drawdown tối đa trong backtest là điều tồi tệ nhất có thể xảy ra. Mức tối đa trong lịch sử chỉ đến từ một con đường duy nhất, và giao dịch thực thường mang đến một đợt sâu hơn. Lên kế hoạch cho mức gấp 1,5 đến 2 lần drawdown tối đa khi kiểm thử là một nguyên tắc kinh nghiệm phổ biến.
Áp dụng vào thực tế
- Công cụ miễn phíCông cụ tính phục hồi drawdown & lãi képXem mức lãi cần có để phục hồi sau mọi mức drawdown, bao nhiêu lệnh thua liên tiếp dẫn tới mức đó, và lợi nhuận đều đặn tăng theo lãi kép thế nào theo thời gian.
- Công cụ miễn phíCông cụ tính rủi ro cháy tài khoảnVới tỷ lệ thắng, tỷ lệ lợi nhuận:rủi ro và mức rủi ro mỗi lệnh hiện tại, khả năng bạn gặp drawdown sâu là bao nhiêu? Hàng nghìn chuỗi giao dịch mô phỏng sẽ cho bạn xác suất.
- Trong FlowsensePhân tíchTỷ lệ thắng, kỳ vọng, profit factor và drawdown từ chính giao dịch của bạn, chia theo setup, phiên và thời gian giữ lệnh.
Câu hỏi thường gặp
- Drawdown tối đa bao nhiêu là tốt?
- Là mức bạn chịu được mà không phải thay đổi quy tắc. Nhiều trader cố giữ dưới 20–25%; các quỹ prop thường giới hạn ở 5–10% số dư ban đầu.
- Drawdown tối đa khác drawdown thế nào?
- Drawdown là bất kỳ mức sụt giảm nào từ một đỉnh; drawdown tối đa là mức lớn nhất trong số đó trong giai đoạn bạn đo.
- Drawdown tối đa có tính cả vị thế đang mở không?
- Trên đường vốn (equity) thì có. Drawdown tối đa tính theo số dư chỉ tính các giao dịch đã đóng và có thể đánh giá thấp mức sụt thực tế.