O drawdown máximo percorre toda a curva de capital e guarda a queda mais funda de qualquer máximo até um mínimo posterior. É a medida padrão do risco de queda em backtests e relatórios de desempenho, e aparece muitas vezes junto com o tempo de recuperação, ou seja, quanto tempo demorou a fazer um novo máximo.
Exemplo
Uma conta passa por $10 000 → $13 000 → $11 700 → $15 000 → $11 250 → $16 000. O primeiro drawdown é de 10%; o segundo é ($15 000 − $11 250) ÷ $15 000 = 25%. O drawdown máximo é 25%, embora a conta tenha terminado 60% acima.
Porque é importante
Os retornos sozinhos escondem quão doloroso foi o caminho. Duas estratégias que fizeram ambas 40% são muito diferentes se uma teve um drawdown máximo de 10% e a outra de 45%. O drawdown máximo também orienta o tamanho das posições: se não consegue aceitar uma queda de 30%, dimensione para que o pior cenário esperado fique bem abaixo disso.
Erro comum
Assumir que o drawdown máximo do backtest é o pior que pode acontecer. O máximo histórico vem de um único caminho, e o trading real traz muitas vezes um mais fundo. Planear para 1,5 a 2 vezes o drawdown máximo testado é uma regra prática comum.
Pôr em prática
- Ferramenta grátisCalculadora de recuperação de drawdown e capitalizaçãoVeja o ganho necessário para recuperar de qualquer drawdown, quantas perdas seguidas o provocam e como um retorno constante se capitaliza ao longo do tempo.
- Ferramenta grátisCalculadora de risco de ruínaQual a probabilidade de um drawdown profundo com a sua taxa de acerto, rácio recompensa:risco e risco por trade? Milhares de sequências simuladas dão-lhe as probabilidades.
- Na FlowsenseAnálisesTaxa de acerto, expectativa, profit factor e drawdown a partir dos seus trades, por setup, sessão e tempo em posição.
Perguntas frequentes
- Qual é um bom drawdown máximo?
- Um com que consiga viver sem mudar as suas regras. Muitos traders tentam mantê-lo abaixo de 20–25%; as prop firms normalmente limitam-no a 5–10% do saldo inicial.
- Qual a diferença entre drawdown máximo e drawdown?
- Um drawdown é qualquer descida a partir de um pico; o drawdown máximo é o maior deles no período que mede.
- O drawdown máximo inclui as posições abertas?
- Numa curva de equity, sim. Um drawdown máximo baseado no saldo só conta trades fechados e pode subestimar a queda real.