Até uma estratégia rentável pode apanhar uma longa série de perdas. O risco de ruína estima a probabilidade de isso acontecer antes de a vantagem se manifestar. Sobe muito com o risco por trade e desce à medida que a expectativa melhora. Os casos simples têm fórmulas; a maioria dos traders estima-o com simulações de Monte Carlo que reproduzem milhares de sequências aleatórias de trades.
Exemplo
Uma estratégia ganha 45% dos trades a 2R e perde 1R. Arriscando 1% por trade, a probabilidade de um drawdown de 50% é muito pequena. Arriscando 5% por trade, a mesma estratégia tem uma probabilidade real de cortar a conta para metade em algum momento, porque uma série de 10 perdas, que esta taxa de acerto vai produzir de vez em quando, custa cerca de 40% com esse tamanho.
Porque é importante
O risco de ruína mostra porque é que o tamanho da posição importa mais do que as entradas para sobreviver. Dois traders com a mesma estratégia podem acabar em sítios muito diferentes só por causa do quanto arriscam por trade.
Erro comum
Pensar que uma expectativa positiva torna a ruína impossível. Com demasiado risco por trade, uma série de perdas normal pode acabar com a conta, ou com a sua disciplina, antes de a vantagem ter tempo de aparecer.
Pôr em prática
Perguntas frequentes
- Qual é um risco de ruína aceitável?
- O mais perto de zero que conseguir, continuando a crescer. A maioria dos profissionais dimensiona de forma a que a ruína exigisse uma série de perdas muito para lá de tudo o que já viveram.
- O risco de ruína assume que os trades são independentes?
- A maioria dos modelos assume. Os trades reais agrupam-se, por exemplo durante uma fase má do mercado, por isso trate o resultado do modelo como um mínimo.
- Como baixo o meu risco de ruína?
- Arrisque menos por trade, melhore a expectativa e acrescente limites de perda que param o trading depois de um drawdown definido.