Kârlı bir strateji bile uzun bir kayıp serisine girebilir. İflas riski, bunun avantaj ortaya çıkmadan önce yaşanma olasılığını tahmin eder. İşlem başına riskle birlikte keskin biçimde artar, beklenti iyileştikçe düşer. Basit durumlar için formüller vardır; çoğu trader ise binlerce rastgele işlem dizisini tekrar oynatan Monte Carlo simülasyonlarıyla tahmin eder.
Örnek
Bir strateji işlemlerin %45'ini 2R ile kazanıyor ve kayıplarda 1R kaybediyor. İşlem başına %1 riskle %50'lik bir drawdown ihtimali çok küçüktür. İşlem başına %5 riskle aynı stratejinin bir noktada hesabı yarıya indirme ihtimali gerçektir; çünkü bu kazanma oranının zaman zaman üreteceği 10 kayıplık bir seri, bu büyüklükte yaklaşık %40'a mal olur.
Neden önemli
İflas riski, hayatta kalmak için pozisyon büyüklüğünün neden girişlerden daha önemli olduğunu gösterir. Aynı stratejiyi kullanan iki trader, yalnızca işlem başına ne kadar riske ettiklerine bağlı olarak çok farklı yerlere varabilir.
Sık yapılan hata
Pozitif bir beklentinin iflası imkânsız kıldığını düşünmek. İşlem başına çok fazla riskle, normal bir kayıp serisi avantaj ortaya çıkmaya fırsat bulmadan hesabı bitirebilir ya da disiplininizi bozabilir.
Uygulamaya geçirin
Sık sorulan sorular
- Kabul edilebilir iflas riski nedir?
- Büyümeye devam ederken ulaşabileceğiniz kadar sıfıra yakın. Profesyonellerin çoğu büyüklüğü, iflasın ancak geçmişlerindeki her şeyin çok ötesinde bir kayıp serisiyle mümkün olacağı şekilde belirler.
- İflas riski işlemlerin birbirinden bağımsız olduğunu mu varsayar?
- Çoğu model öyle varsayar. Gerçek işlemler ise örneğin kötü bir piyasa rejiminde kümelenir; bu yüzden modelin sonucunu bir alt sınır olarak görün.
- İflas riskimi nasıl düşürürüm?
- İşlem başına daha az riske edin, beklentinizi iyileştirin ve belirli bir drawdown'dan sonra işlemi durduran zarar limitleri ekleyin.