Incluso una estrategia rentable puede sufrir una racha larga de pérdidas. El riesgo de ruina estima qué tan probable es que eso ocurra antes de que la ventaja se materialice. Sube mucho con el riesgo por trade y baja a medida que mejora la expectativa. Los casos simples tienen fórmulas; la mayoría de los traders lo estiman con simulaciones de Monte Carlo que reproducen miles de secuencias aleatorias de trades.
Ejemplo
Una estrategia gana el 45% de los trades a 2R y pierde 1R. Arriesgando el 1% por trade, la probabilidad de un drawdown del 50% es muy pequeña. Arriesgando el 5% por trade, la misma estrategia tiene una probabilidad real de reducir la cuenta a la mitad en algún momento, porque una racha de 10 pérdidas, que esta tasa de acierto producirá de vez en cuando, cuesta alrededor del 40% con ese tamaño.
Por qué importa
El riesgo de ruina muestra por qué el tamaño de posición importa más que las entradas para sobrevivir. Dos traders con la misma estrategia pueden terminar en lugares muy distintos solo por cuánto arriesgan por trade.
Error común
Pensar que una expectativa positiva hace imposible la ruina. Con demasiado riesgo por trade, una racha de pérdidas normal puede acabar con la cuenta, o con tu disciplina, antes de que la ventaja tenga tiempo de notarse.
Ponlo en práctica
Preguntas frecuentes
- ¿Qué riesgo de ruina es aceptable?
- Lo más cerca de cero que puedas sin dejar de crecer. La mayoría de los profesionales dimensionan para que la ruina requiera una racha de pérdidas muy por encima de cualquier cosa de su historial.
- ¿El riesgo de ruina asume que los trades son independientes?
- La mayoría de los modelos sí. Los trades reales se agrupan, por ejemplo durante un mal régimen de mercado, así que toma el resultado del modelo como un límite inferior.
- ¿Cómo reduzco mi riesgo de ruina?
- Arriesga menos por trade, mejora la expectativa y añade límites de pérdida que detengan el trading tras un drawdown determinado.