Auch eine profitable Strategie kann in eine lange Verlustserie geraten. Das Risk of Ruin schätzt, wie wahrscheinlich das passiert, bevor sich die Edge auswirkt. Es steigt stark mit dem Risiko pro Trade und sinkt, wenn sich der Erwartungswert verbessert. Für einfache Fälle gibt es Formeln; die meisten Trader schätzen es mit Monte-Carlo-Simulationen, die Tausende zufälliger Trade-Abfolgen durchspielen.
Beispiel
Eine Strategie gewinnt 45 % der Trades mit 2R und verliert jeweils 1R. Bei 1 % Risiko pro Trade ist die Wahrscheinlichkeit eines Drawdowns von 50 % sehr gering. Bei 5 % Risiko pro Trade hat dieselbe Strategie eine reale Chance, das Konto irgendwann zu halbieren, weil eine Serie von 10 Verlusten, die diese Trefferquote ab und zu hervorbringt, bei dieser Größe etwa 40 % kostet.
Warum es wichtig ist
Das Risk of Ruin zeigt, warum die Positionsgröße fürs Überleben wichtiger ist als die Einstiege. Zwei Trader mit derselben Strategie können ganz unterschiedlich enden, nur abhängig davon, wie viel sie pro Trade riskieren.
Häufiger Fehler
Zu glauben, ein positiver Erwartungswert mache den Ruin unmöglich. Mit zu viel Risiko pro Trade kann eine normale Verlustserie das Konto beenden oder deine Disziplin brechen, bevor die Edge Zeit hat, sich zu zeigen.
In die Praxis umsetzen
Häufige Fragen
- Was ist ein akzeptables Risk of Ruin?
- So nah an null, wie es geht, während das Konto trotzdem wächst. Die meisten Profis dimensionieren so, dass der Ruin eine Verlustserie bräuchte, die weit über alles in ihrer Historie hinausgeht.
- Geht das Risk of Ruin davon aus, dass Trades unabhängig sind?
- Die meisten Modelle tun das. Echte Trades häufen sich, zum Beispiel in einer schlechten Marktphase, betrachte das Ergebnis des Modells also als Untergrenze.
- Wie senke ich mein Risk of Ruin?
- Riskiere weniger pro Trade, verbessere deinen Erwartungswert und setze Verlustlimits, die das Trading nach einem festgelegten Drawdown stoppen.