Đòn bẩy là tỷ lệ giữa giá trị danh nghĩa của vị thế và số ký quỹ bạn đặt cho vị thế đó. Đòn bẩy cho phép mở vị thế lớn với ít tài sản thế chấp, nhưng lãi lỗ được tính trên toàn bộ giá trị danh nghĩa: giá biến động 1% trên vị thế 10× tương đương thay đổi 10% trên số ký quỹ. Đòn bẩy càng cao thì giá thanh lý càng gần điểm vào lệnh.
Ví dụ
Với tài khoản 2.000 $, bạn muốn chịu rủi ro 1% (20 $) cho một lệnh long ETH có stop thấp hơn điểm vào 2%. Khối lượng vị thế là 20 $ ÷ 2% = 1.000 $ ETH. Bạn có thể mở vị thế này với 1.000 $ ký quỹ ở 1×, 100 $ ở 10× hoặc 50 $ ở 20×. Rủi ro tính bằng đô la vẫn là 20 $ trong mọi trường hợp; chỉ số ký quỹ bị khóa và khoảng cách đến giá thanh lý thay đổi.
Vì sao quan trọng
Đòn bẩy là công cụ để dùng vốn hiệu quả, bản thân nó không phải thước đo rủi ro. Rủi ro đến từ khối lượng vị thế và khoảng cách stop. Hiểu điều này chính là điểm phân biệt trader tính khối lượng từ stop với trader chọn đại một mức đòn bẩy rồi cầu may.
Sai lầm thường gặp
Chọn đòn bẩy trước rồi mới tính khối lượng, ví dụ luôn mở vị thế lớn nhất mà số ký quỹ cho phép ở 50×. Vị thế trở nên quá lớn so với tài khoản, một biến động nhỏ cũng đủ để bị thanh lý, và một giao dịch duy nhất có thể khiến bạn mất nhiều hơn rất nhiều so với mức 1–2% định chịu rủi ro.
Áp dụng vào thực tế
- Công cụ miễn phíCông cụ tính khối lượng lệnhTính khối lượng cho mọi lệnh futures từ vốn tài khoản, % rủi ro và stop loss. Xem số lượng, giá trị danh nghĩa, ký quỹ và stop của bạn có nằm trước giá thanh lý không.
- Công cụ miễn phíCông cụ tính giá thanh lýƯớc tính giá thanh lý của lệnh long hoặc short perpetual trên Binance, Bybit hoặc OKX, ở chế độ ký quỹ cô lập hoặc chéo, với bậc ký quỹ duy trì đơn giản hóa.
Câu hỏi thường gặp
- Đòn bẩy cao hơn có nghĩa là rủi ro cao hơn không?
- Chỉ khi nó khiến bạn mở vị thế lớn hơn. Với cùng khối lượng và cùng stop, rủi ro tính bằng đô la ở 5× và 20× là như nhau. Tuy nhiên đòn bẩy cao hơn kéo giá thanh lý lại gần, nên stop của bạn phải luôn nằm trước nó.
- Người mới nên dùng đòn bẩy bao nhiêu?
- Trước tiên hãy tính khối lượng để chỉ rủi ro khoảng 1% tài khoản, sau đó dùng mức đòn bẩy giữ giá thanh lý ở xa hẳn stop. Với hầu hết các setup, đó là đòn bẩy thấp, thường dưới 10×.
- Đòn bẩy có giống ký quỹ không?
- Không. Ký quỹ là tài sản thế chấp bạn đặt vào; đòn bẩy là tỷ lệ giữa giá trị vị thế và số ký quỹ đó. Đòn bẩy 10× nghĩa là ký quỹ bằng 10% giá trị danh nghĩa.