Le levier est le rapport entre la valeur notionnelle d'une position et la marge que vous déposez pour l'ouvrir. Il permet d'ouvrir une grosse position avec peu de garantie, mais les gains et les pertes sont calculés sur la totalité du notionnel : un mouvement de 1 % sur une position à 10× représente une variation de 10 % de votre marge. Un levier plus élevé rapproche aussi le prix de liquidation de votre entrée.
Exemple
Avec un compte de 2 000 $, vous voulez risquer 1 % (20 $) sur un long ETH avec un stop 2 % sous l'entrée. La taille de position est de 20 $ ÷ 2 % = 1 000 $ d'ETH. Vous pouvez l'ouvrir avec 1 000 $ de marge à 1×, 100 $ à 10× ou 50 $ à 20×. Le risque en dollars est de 20 $ dans tous les cas ; seuls la marge immobilisée et l'écart avec la liquidation changent.
Pourquoi c'est important
Le levier est un outil d'efficacité du capital, pas une mesure du risque en soi. Le risque vient de la taille de position et de la distance du stop. C'est cette compréhension qui distingue les traders qui dimensionnent à partir de leur stop de ceux qui choisissent un levier au hasard en espérant que tout se passe bien.
Erreur fréquente
Choisir le levier d'abord et la taille ensuite, par exemple en ouvrant toujours la plus grosse position que la marge permet à 50×. La position devient énorme par rapport au compte, un petit mouvement la liquide et un seul trade peut coûter bien plus que les 1 à 2 % que vous comptiez risquer.
Passer à la pratique
- Outil gratuitCalculateur de taille de positionDimensionnez n'importe quel trade sur futures à partir de votre compte, de votre % de risque et de votre stop. Quantité, notionnel, marge, et votre stop est-il avant le prix de liquidation ?
- Outil gratuitCalculateur de prix de liquidationEstimez le prix de liquidation d'un perpétuel long ou short sur Binance, Bybit ou OKX, en marge isolée ou croisée, avec des paliers de marge de maintenance simplifiés.
Questions fréquentes
- Un levier plus élevé signifie-t-il un risque plus élevé ?
- Seulement s'il vous pousse à ouvrir une position plus grosse. Avec la même taille et le même stop, le risque en dollars est identique à 5× et à 20×. Un levier plus élevé rapproche en revanche le prix de liquidation : votre stop doit donc toujours se situer avant.
- Quel levier utiliser quand on débute ?
- Dimensionnez d'abord le trade pour risquer environ 1 % du compte, puis utilisez un levier qui maintient le prix de liquidation bien au-delà de votre stop. Pour la plupart des setups, cela correspond à un levier faible, souvent inférieur à 10×.
- Le levier est-il la même chose que la marge ?
- Non. La marge est la garantie que vous déposez ; le levier est le rapport entre la valeur de la position et cette marge. Un levier de 10× signifie que la marge représente 10 % de la valeur notionnelle.