Der Hebel ist das Verhältnis zwischen dem Nominalwert einer Position und der Margin, die du dafür hinterlegst. Er erlaubt dir, mit wenig Sicherheit eine große Position zu eröffnen, Gewinn und Verlust werden aber auf den vollen Nominalwert berechnet: Eine Bewegung von 1 % bei einer 10×-Position verändert deine Margin um 10 %. Ein höherer Hebel rückt außerdem den Liquidationspreis näher an deinen Einstieg.
Beispiel
Mit einem Konto von 2.000 $ willst du 1 % (20 $) bei einem ETH-Long riskieren, mit einem Stop 2 % unter dem Einstieg. Die Positionsgröße ist 20 $ ÷ 2 % = 1.000 $ in ETH. Du kannst sie mit 1.000 $ Margin bei 1×, mit 100 $ bei 10× oder mit 50 $ bei 20× eröffnen. Das Risiko in Dollar beträgt in jedem Fall 20 $; es ändern sich nur die gebundene Margin und der Abstand zur Liquidation.
Warum es wichtig ist
Der Hebel ist ein Werkzeug, um Kapital effizient einzusetzen, kein eigenständiges Maß für Risiko. Das Risiko ergibt sich aus Positionsgröße und Stop-Abstand. Genau dieses Verständnis unterscheidet Trader, die ihre Größe vom Stop ableiten, von Tradern, die eine Hebelzahl wählen und auf das Beste hoffen.
Häufiger Fehler
Zuerst den Hebel und dann die Größe zu wählen, zum Beispiel immer die größte Position zu eröffnen, die die Margin bei 50× erlaubt. Die Position wird im Verhältnis zum Konto riesig, eine kleine Bewegung liquidiert sie, und ein einziger Trade kann weit mehr kosten als die 1–2 %, die du riskieren wolltest.
In die Praxis umsetzen
- Kostenloses ToolPositionsgrößenrechnerBerechne die Positionsgröße für jeden Futures-Trade aus Kontostand, Risiko in % und Stop. Sieh Menge, Nominalwert, Margin und ob dein Stop vor dem Liquidationspreis liegt.
- Kostenloses ToolLiquidationspreis-RechnerSchätze den Liquidationspreis eines Long- oder Short-Perpetuals auf Binance, Bybit oder OKX, in Isolated oder Cross Margin, mit vereinfachten Maintenance-Margin-Stufen.
Häufige Fragen
- Bedeutet ein höherer Hebel ein höheres Risiko?
- Nur, wenn er dich dazu bringt, eine größere Position zu eröffnen. Bei gleicher Größe und gleichem Stop ist das Risiko in Dollar bei 5× und bei 20× identisch. Ein höherer Hebel rückt allerdings den Liquidationspreis näher, dein Stop muss also davor liegen.
- Welchen Hebel sollte ein Anfänger nutzen?
- Bestimme zuerst die Größe so, dass du etwa 1 % des Kontos riskierst, und nutze dann einen Hebel, bei dem der Liquidationspreis deutlich hinter deinem Stop liegt. Für die meisten Setups ist das ein niedriger Hebel, oft unter 10×.
- Ist Hebel dasselbe wie Margin?
- Nein. Die Margin ist die Sicherheit, die du hinterlegst; der Hebel ist das Verhältnis zwischen dem Wert der Position und dieser Margin. 10× Hebel bedeutet, dass die Margin 10 % des Nominalwerts beträgt.