Im Isolated-Modus hat jede Position ihre eigene Margin. Wird sie liquidiert, verlierst du diese Margin und nichts weiter, und deine anderen Positionen bleiben unberührt. Im Cross-Modus teilen sich alle Positionen das verfügbare Guthaben des Kontos. Eine Verlustposition greift immer weiter auf freies Guthaben zu, was ihren Liquidationspreis weiter wegschiebt, aber das gesamte Guthaben aufs Spiel setzt.
Beispiel
Du hast 5.000 $ in deinem Futures-Wallet und eröffnest einen BTC-Long über 10.000 $ mit 1.000 $ Margin. Im Isolated-Modus kommt die Liquidation nach einem Rückgang von etwa 9–10 % und kostet 1.000 $. Im Cross-Modus steht das gesamte Guthaben von 5.000 $ hinter dem Trade, der Kurs müsste also um fast 50 % fallen, bevor liquidiert wird, und wenn das passiert, sind alle 5.000 $ weg.
Warum es wichtig ist
Der Margin-Modus entscheidet, was ein einzelner schlechter Trade kosten kann. Isolated Margin begrenzt den Schaden pro Position und passt zu Tradern, die jeden Trade einzeln dimensionieren. Cross-Margin übersteht Dochte, die eine isolierte Position liquidieren würden, nimmt aber die automatische Obergrenze für Verluste weg.
Häufiger Fehler
Cross-Margin als Grund zu nehmen, auf Stops zu verzichten. Ohne Stop kann eine verlierende Cross-Position langsam das ganze Konto aufzehren. Wenn du mit Cross-Margin tradest, setz für jede Position einen harten Stop und bestimme die Größe anhand deines Risikos, nicht anhand der Margin, die die Exchange anzeigt.
In die Praxis umsetzen
Häufige Fragen
- Was ist sicherer, Isolated oder Cross-Margin?
- Keins von beiden ist für sich genommen sicher. Isolated begrenzt den Verlust auf die zugewiesene Margin; Cross senkt die Gefahr einer Liquidation durch einen Docht, kann aber das gesamte Guthaben kosten. Ein Stop-Loss und eine vernünftige Positionsgröße sind wichtiger als der Modus.
- Kann ich zwischen Isolated und Cross wechseln?
- Die meisten Exchanges lassen dich pro Kontrakt wählen, meist aber nur, solange du in diesem Kontrakt weder eine offene Position noch offene Orders hast.
- Teilt Cross-Margin Gewinne zwischen Positionen?
- Ja. Der nicht realisierte Gewinn einer Position zählt als verfügbare Margin für die anderen. Deshalb kann ein Gewinner-Trade, der dreht, plötzlich eine andere Position näher an die Liquidation bringen.