Sharpe oranı, dönemsel getirilerin (günlük, haftalık veya aylık) ortalamasını alır, bundan risksiz faiz oranını çıkarır ve sonucu bu getirilerin standart sapmasına böler. Genellikle yıllıklandırılır. Daha yüksek bir Sharpe, aynı getiri için daha düzgün bir yol demektir. Yukarı ve aşağı yönlü oynaklığı aynı şekilde ele aldığı için bazı trader'lar yalnızca aşağı yönü cezalandıran Sortino oranını tercih eder.
Örnek
Bir strateji günde ortalama %0,1 kazandırıyor ve günlük standart sapması %1,5. Risksiz faiz yok sayıldığında günlük Sharpe 0,1 ÷ 1,5 ≈ 0,067'dir. Kripto her gün işlem gördüğü için 365 güne göre yıllıklandırıldığında 0,067 × √365 ≈ 1,27 olur.
Neden önemli
Sharpe, farklı getiri ve oynaklığa sahip stratejileri tek bir ölçeğe koyar. Getirisi daha düşük ama Sharpe'ı çok daha yüksek bir strateji, aynı risk düzeyinde daha oynak bir stratejiyi geçecek şekilde çoğu zaman büyütülebilir.
Sık yapılan hata
Kısa bir dönemden veya nadir ama büyük kayıplar yaşayan bir stratejiden gelen yüksek Sharpe'a güvenmek. Opsiyon satmak veya martingale tarzı büyüklük belirleme, tek bir olay aylarca kazancı silene kadar düzgün bir eğri ve yüksek bir Sharpe gösterebilir.
Uygulamaya geçirin
Sık sorulan sorular
- İyi bir Sharpe oranı nedir?
- Yıllık bazda 1'in üzeri genellikle iyi, 2'nin üzeri çok iyi kabul edilir. Canlı sonuçlar genellikle backtest'lerden daha düşük çıkar.
- Kriptoda yıllıklandırmak için 252 gün mü, 365 gün mü kullanılmalı?
- Kripto her gün işlem gördüğü için 365 yaygındır. En önemlisi, stratejileri karşılaştırırken aynı yöntemi kullanmaktır.
- Sortino oranı nedir?
- Yalnızca aşağı yönlü sapmaya bölen bir Sharpe türevidir; böylece güçlü yükseliş günleri strateji aleyhine sayılmaz.