Geleneksel bir vadeli kontratın belirli bir vade tarihi vardır ve fiyatı vadede spota yakınsar. Perpetual'ın vadesi hiç dolmaz; bunun yerine long'lar ve short'lar düzenli aralıklarla fonlama ödemesi yapar. Perpetual spot endeksin üzerinde işlem gördüğünde long'lar short'lara öder; bu da fiyatı spota doğru geri satmayı teşvik eder. Altında işlem gördüğünde ise tersi olur. Perpetual'lar en çok işlem gören kripto türevidir.
Örnek
Bir perpetual'da 3.000 $'dan 5× kaldıraçla 1 ETH short açıyor ve 600 $ marjin yatırıyorsunuz. ETH dört gün içinde 2.700 $'a düşüyor; bu, fiyattan 300 $ kâr demek. Bu dört günde pozisyonu ortalama +%0,01 oranlı 12 fonlama döneminden geçirdiniz; short olduğunuz için ayrıca yaklaşık 12 × %0,01 × 2.850 $ ≈ 3,40 $ fonlama aldınız.
Neden önemli
Perpetual'lar long kadar kolay short açmanızı, kaldıraçla işlem yapmanızı ve kontrat yenilemeden pozisyon tutmanızı sağlar. Bununla birlikte spot trader'ın hiç uğraşmadığı fonlama, işaret fiyatı ve likidasyon kavramlarını da getirir. Bir perpetual işlemine ait her günlük kaydı, gerçek sonucu göstermek için ücretleri ve fonlamayı içermelidir.
Sık yapılan hata
Bir perpetual'ı kaldıraçlı spot gibi görmek. Aylarca tutulan bir perpetual her dönem fonlama öder veya alır; yüksek kaldıraçlı bir pozisyon da spot sahibinin hiç umursamayacağı bir iğneyle likide edilebilir.
Uygulamaya geçirin
- Ücretsiz araçCanlı fonlama oranı takibiBTC, ETH, SOL ve diğer büyük coin'ler için beş borsadaki güncel perpetual fonlama oranları; 8 saate normalize edilmiş ve yıllıklandırılmış. Her 5 dakikada bir güncellenir.
- Ücretsiz araçK/Z ve R katı hesaplayıcıBir long veya short'un maker ve taker ücretleri sonrası brüt ve net K/Z'sini, her kaldıraçta marjininize göre ROE'yi ve işlemin R katını hesaplayın.
Sık sorulan sorular
- Perpetual ile üç aylık vadeli kontratlar arasındaki fark nedir?
- Üç aylık kontratların sabit bir vade tarihi vardır ve endeks fiyatından uzlaşılır; spot üzerindeki primlerine baz (basis) denir. Perpetual'ların vadesi hiç dolmaz; spota yakın kalmak için bunun yerine fonlamayı kullanırlar.
- Bir perpetual'ın fiyatı spottan farklı olabilir mi?
- Evet, genellikle küçük bir prim veya iskontoyla. Fonlama bu farkı kapatmak için tasarlanmıştır, ancak güçlü trendlerde fark bir süre açık kalabilir.
- Pozisyonu yalnızca birkaç saat tutarsam fonlama öder miyim?
- Yalnızca bir fonlama anında pozisyonunuz açıksa. İki ödeme arasında açılıp kapanan bir işlem fonlama ödemez.