Sürekli vadeli kontratların vadesi hiç dolmaz; bu yüzden borsalar fiyatlarını spot piyasaya bağlamak için fonlama mekanizmasını kullanır. Her fonlama zamanında, genellikle 8 saatte bir (bazı kontratlarda 4 saatte bir veya saatte bir), bir taraftaki trader'lar diğer tarafa pozisyonlarının nominal değerinin belirli bir yüzdesini öder. Perpetual spotun üzerinde işlem gördüğünde oran yükselir, altında işlem gördüğünde düşer. Fonlama borsaya değil, trader'lar arasında ödenir.
Örnek
20.000 $'lık bir BTC long pozisyonunuz var ve fonlama oranı 8 saatte bir +%0,01. Her ödeme anında 20.000 $ × %0,01 = 2 $ ödersiniz. Pozisyonu bir hafta (21 ödeme) tutarsanız bu yaklaşık 42 $ eder. Sert bir yükseliş sırasında fonlama +%0,05'e çıkarsa aynı hafta size yaklaşık 210 $'a mal olur; bu da birçok işlemin kazandırdığından fazladır.
Neden önemli
Bir ödeme anını geçecek şekilde tuttuğunuz her pozisyonda fonlama, gerçek K/Z'nizin bir parçasıdır. Aynı zamanda bir piyasa duyarlılığı göstergesidir: sürekli yüksek pozitif fonlama, long'ların kalabalıklaştığını ve pozisyonda kalmak için yüksek bedel ödediğini gösterir; bu durum çoğu zaman sert long squeeze'lerden önce görülür.
Sık yapılan hata
Swing işlemlerinde fonlamayı göz ardı etmek. %3 hedefli bir setup'ı yüksek fonlamada iki hafta tutmak, avantajınızın büyük bir kısmını ödemelere kaptırmanıza yol açabilir. Pozisyonu ödeme anlarından geçirmeden önce oranı ve ödeme saatlerini kontrol edin; oranın her dönem değişebileceğini de unutmayın.
Uygulamaya geçirin
- Ücretsiz araçCanlı fonlama oranı takibiBTC, ETH, SOL ve diğer büyük coin'ler için beş borsadaki güncel perpetual fonlama oranları; 8 saate normalize edilmiş ve yıllıklandırılmış. Her 5 dakikada bir güncellenir.
- Ücretsiz araçKripto vadeli işlem ücret hesaplayıcıPopüler borsalar için temel kademe maker ve taker ücretleri, bir işlemin gidiş-dönüş maliyeti, pozisyonu tuttuğunuz süre için fonlama tahmini ve bunu karşılamak için gereken fiyat hareketi.
Sık sorulan sorular
- Fonlama ne zaman ödenir?
- Yalnızca ödeme anlarında. Çoğu borsada bu 8 saatte birdir (00:00, 08:00 ve 16:00 UTC), ancak bazı kontratlar 4 saatte bir veya saatte bir ödeme yapar. Pozisyonu bu andan önce kapatırsanız o dönemin fonlamasını ne ödersiniz ne de alırsınız.
- Pozitif fonlama oranı yükseliş sinyali midir?
- Long'ların ödeme yaptığı, yani kaldıraçlı long talebinin yüksek olduğu anlamına gelir. Bu bir trendi destekleyebilir; ancak çok yüksek fonlama, birçok trader'ın aynı yönde konumlandığını da gösterir ve fiyat dönerse squeeze riskini artırır.
- Fonlama oranını yıllığa nasıl çeviririm?
- Dönem başına oranı bir yıldaki dönem sayısıyla çarpın. 8 saatte bir %0,01 için bu %0,01 × 3 × 365 ≈ yılda %10,95 eder.