Futures tradisional jatuh tempo pada tanggal tertentu, dan harganya menyatu dengan harga spot saat jatuh tempo. Perpetual tidak pernah jatuh tempo; sebagai gantinya, long dan short saling membayar funding pada interval tetap. Saat perpetual diperdagangkan di atas indeks spot, long membayar short, yang mendorong penjualan kembali ke arah spot, dan sebaliknya saat diperdagangkan di bawahnya. Perpetual adalah derivatif kripto yang paling banyak diperdagangkan.
Contoh
Anda short 1 ETH di perpetual pada $3.000 dengan leverage 5×, menyetor margin $600. ETH turun ke $2.700 dalam empat hari, profit harga $300. Selama empat hari itu Anda melewati 12 periode funding dengan rata-rata +0,01%, jadi sebagai short Anda juga menerima sekitar 12 × 0,01% × $2.850 ≈ $3,40 dari funding.
Mengapa penting
Perpetual memungkinkan Anda short semudah long, trading dengan leverage, dan memegang posisi tanpa perlu roll kontrak. Perpetual juga membawa funding, mark price, dan likuidasi, hal-hal yang tidak pernah dihadapi trader spot. Setiap catatan jurnal untuk trade perpetual sebaiknya menyertakan biaya dan funding agar menunjukkan hasil yang sebenarnya.
Kesalahan umum
Memperlakukan perpetual seperti spot dengan leverage. Memegangnya berbulan-bulan berarti membayar atau menerima funding di setiap periode, dan posisi dengan leverage tinggi bisa dilikuidasi oleh wick yang akan dilewati begitu saja oleh pemegang spot.
Terapkan dalam praktik
- Alat gratisPelacak funding rate liveFunding rate perpetual terkini untuk BTC, ETH, SOL, dan koin besar lainnya di lima exchange, dinormalkan ke 8 jam dan disetahunkan. Diperbarui setiap 5 menit.
- Alat gratisKalkulator PnL & R-multipleHitung PnL kotor dan bersih posisi long atau short setelah biaya maker dan taker, ROE terhadap margin Anda di leverage berapa pun, dan R-multiple trade tersebut.
Pertanyaan umum
- Apa beda perpetual dan futures kuartalan?
- Futures kuartalan jatuh tempo pada tanggal tetap dan diselesaikan pada index price; premi di atas spot-nya disebut basis. Perpetual tidak pernah jatuh tempo dan memakai funding untuk tetap dekat dengan spot.
- Bisakah harga perpetual berbeda dari spot?
- Bisa, biasanya dengan premi atau diskon kecil. Funding dirancang untuk menariknya kembali, tetapi saat tren kuat selisihnya bisa bertahan cukup lama.
- Apakah saya membayar funding jika hanya memegang posisi beberapa jam?
- Hanya jika Anda memegang posisi pada waktu funding. Trade yang dibuka dan ditutup di antara dua penyelesaian tidak membayar funding.