Bir kripto yatırımcısı, aynı coin'de bir perpetual veya vadeli kontrat short'layarak spot varlıklarını hedge edebilir: fiyat düşerse short pozisyon, spotun kaybettiği kadar kazanır. Hedge'ler tam veya kısmi olabilir; bir altcoin sepetini korumak için BTC short'lamak gibi varlıklar arası hedge'ler daha basit ama daha az kesindir. Hedge riski azaltır, ancak yürürlükte olduğu sürece yukarı yönlü kazancı da sınırlar.
Örnek
Şu anda tanesi 3.000 $ olan 2 ETH'niz var ve oynak bir hafta bekliyorsunuz. Bir perpetual'da 3.000 $'dan 2 ETH short açıyorsunuz. ETH 2.700 $'a düşüyor: spot varlık 600 $ kaybediyor, short ise ücretler ve fonlama hariç 600 $ kazanıyor. ETH bunun yerine 3.300 $'a çıksaydı spottaki kazanç da aynı şekilde sıfırlanırdı.
Neden önemli
Hedge, uzun vadeli bir pozisyonu korurken (örneğin vergiye tabi bir kazancı realize etmemek veya staking ödülleri kazanmaya devam etmek için) kısa vadeli fiyat riskini ortadan kaldırmanızı sağlar. Ayrıca baz ve fonlama işlemleri gibi piyasa nötr stratejilerin de temelidir.
Sık yapılan hata
Hedge'i başka bir borsada veya çapraz marjinde, likidasyon fiyatını kontrol etmeden açmak. Fiyat sıçrarsa spot başka bir yerde dururken short likide edilebilir ve sizi mümkün olan en kötü anda korumasız bırakır.
Uygulamaya geçirin
Sık sorulan sorular
- Hedge modu ile aynı borsada hedge yapabilir miyim?
- Evet. Hedge modu, aynı kontratta aynı anda bir long ve bir short tutmanızı sağlar. İki taraf da ücret ve fonlama öder; bu yüzden pozisyonu basitçe küçültmekten nadiren daha ucuzdur.
- Hedge yapmanın bir maliyeti var mı?
- İşlem ücretleri ve perpetual'larda, orana göre ödediğiniz veya aldığınız fonlama vardır. Vadeli kontratlarla yapılan bir hedge ayrıca bazı da kilitler.
- Hedge ile delta nötr aynı şey mi?
- Tam bir hedge pozisyonu delta nötr yapar; böylece değeri küçük fiyat hareketleriyle neredeyse hiç değişmez. Kısmi bir hedge ise maruziyeti ortadan kaldırmadan azaltır.