Pemegang kripto bisa melakukan hedging atas aset spot dengan short perpetual atau futures pada koin yang sama: jika harga turun, posisi short kira-kira mendapat sebesar kerugian spot. Hedge bisa penuh atau sebagian, dan hedge lintas aset, seperti short BTC untuk melindungi sekeranjang altcoin, lebih sederhana tetapi kurang presisi. Hedging mengurangi risiko, dan juga membatasi potensi kenaikan selama hedge masih terpasang.
Contoh
Anda memegang 2 ETH, kini bernilai $3.000 per ETH, dan memperkirakan minggu yang volatil. Anda short 2 ETH di perpetual pada $3.000. ETH turun ke $2.700: aset spot rugi $600 dan short untung $600, dikurangi biaya dan funding. Seandainya ETH justru naik ke $3.300, keuntungan di spot akan terhapus dengan cara yang sama.
Mengapa penting
Hedging memungkinkan Anda mempertahankan posisi jangka panjang, misalnya untuk menghindari merealisasikan keuntungan yang kena pajak atau agar tetap mendapat reward staking, sambil menghilangkan risiko harga jangka pendek. Hedging juga menjadi dasar strategi market-neutral seperti trade basis dan funding.
Kesalahan umum
Membuka hedge di exchange lain, atau dengan cross margin, tanpa memeriksa harga likuidasinya. Jika harga melonjak, short bisa dilikuidasi sementara aset spot berada di tempat lain, sehingga Anda tidak ter-hedge di saat yang paling buruk.
Terapkan dalam praktik
Pertanyaan umum
- Bisakah saya hedging di exchange yang sama dengan hedge mode?
- Bisa. Hedge mode memungkinkan Anda memegang long dan short pada kontrak yang sama sekaligus. Kedua sisi membayar biaya dan funding, jadi jarang lebih murah daripada sekadar memperkecil posisi.
- Apakah hedging memakan biaya?
- Hedging memakan biaya trading dan, pada perpetual, funding, yang Anda bayar atau terima tergantung rate-nya. Hedge dengan futures berjangka juga mengunci basis.
- Apakah hedging sama dengan delta neutral?
- Hedge penuh membuat posisi menjadi delta neutral, sehingga nilainya nyaris tidak berubah oleh pergerakan harga yang kecil. Hedge sebagian mengurangi eksposur tanpa menghilangkannya.