Un stop loss se place au prix où votre idée de trade est invalidée, par exemple sous un support pour un long. Lorsque le prix de déclenchement est atteint, l'exchange envoie un ordre au marché (stop-market) ou un ordre limite (stop-limite) pour clôturer la position. Sur un marché rapide, un stop-market peut être exécuté à un prix moins bon que son prix de déclenchement ; cet écart, c'est le slippage.
Exemple
Vous prenez un long BTC à 64 000 $, et le setup est invalidé si le prix casse 62 800 $, le dernier plus bas ascendant. Vous placez un stop-market à 62 700 $ pour garder une marge. Avec 0,1 BTC, la perte prévue est de 130 $ plus les frais. Lors d'une chute soudaine, le stop se déclenche à 62 700 $ mais est exécuté à 62 640 $ : la perte réelle est donc de 136 $.
Pourquoi c'est important
Sans stop, un seul trade peut effacer des semaines de gains, et sur les positions à effet de levier, c'est le moteur de liquidation qui finit par choisir votre sortie. Un stop fixé avant l'entrée rend aussi possible le calcul de la taille de position, puisque vous connaissez le risque à l'avance.
Erreur fréquente
Placer ses stops sur des chiffres ronds évidents ou juste au-delà de la dernière mèche, là où s'accumulent beaucoup d'autres stops. Ces niveaux sont souvent balayés. Placez le stop là où l'idée est invalidée, ajoutez une petite marge et dimensionnez la position en fonction de cette distance.
Passer à la pratique
- Outil gratuitCalculateur de taille de positionDimensionnez n'importe quel trade sur futures à partir de votre compte, de votre % de risque et de votre stop. Quantité, notionnel, marge, et votre stop est-il avant le prix de liquidation ?
- Outil gratuitCalculateur de ratio risque/rendement et de taux de réussite à l'équilibreSaisissez l'entrée, le stop et l'objectif pour obtenir le ratio risque/rendement, le taux de réussite nécessaire pour être à l'équilibre et l'impact des frais sur les deux.
Questions fréquentes
- Un stop loss doit-il être un stop-market ou un stop-limite ?
- Un stop-market garantit la sortie mais pas le prix. Un stop-limite garantit le prix mais pas la sortie : si le prix saute au-delà de votre limite, vous restez dans un trade perdant. La plupart des traders utilisent des ordres stop-market pour leurs stops de protection.
- Faut-il déplacer son stop à break-even ?
- Le faire trop tôt transforme beaucoup de gagnants en trades blancs. Certains traders le déplacent une fois que le prix a formé un nouveau point de structure ou atteint +1 R ; testez la règle sur vos propres trades.
- Les stop loss sont-ils chassés ?
- La liquidité se trouve souvent sur les niveaux évidents, et le prix les traverse fréquemment avant de se retourner. C'est une raison de placer vos stops à des points d'invalidation logiques plutôt qu'à l'endroit le plus visible, pas une raison de vous en passer.