Un trailing stop sécurise une partie d'un mouvement sans objectif fixe. Sur un long, le stop monte à mesure que le prix fait de nouveaux plus hauts, en restant à une distance fixe sous le plus haut atteint, et il ne redescend jamais. Les exchanges proposent des ordres trailing avec un taux de rappel (callback rate), et beaucoup de traders suivent le prix à la main, sous les derniers creux, une moyenne mobile ou un multiple de l'ATR.
Exemple
Vous achetez de l'ETH à 3 000 $ avec un trailing stop de 5 % : le premier stop se situe donc à 2 850 $. L'ETH grimpe à 3 400 $ et le stop le suit jusqu'à 3 230 $. Le prix redescend ensuite à 3 230 $ et le stop clôture le trade, en sécurisant 230 $ par ETH au lieu des 400 $ visibles au sommet.
Pourquoi c'est important
Les trailing stops laissent courir les gagnants sur les marchés en tendance, là où naissent les gros multiples R. Ils évitent aussi d'avoir à deviner un objectif, même si, par construction, vous rendez une partie du mouvement avant la sortie.
Erreur fréquente
Suivre le prix de trop près. Une distance inférieure au bruit normal du prix clôture de bons trades lors de replis ordinaires. Basez la distance sur la volatilité, par exemple 2 à 3 fois l'ATR ou le dernier swing, plutôt que sur un petit pourcentage fixe.
Questions fréquentes
- Qu'est-ce qu'un taux de rappel (callback rate) ?
- Le repli depuis le meilleur prix, en pourcentage, qui déclenche un ordre trailing. Un taux de rappel de 2 % sur un long se déclenche lorsque le prix recule de 2 % par rapport à son plus haut depuis l'activation de l'ordre.
- Quand commencer à faire suivre son stop ?
- Beaucoup de traders conservent le stop initial jusqu'à ce que le prix ait progressé de +1 R ou plus, puis le font suivre derrière la structure ou l'ATR. Un stop qui suit le prix dès la première bougie est souvent touché par le bruit.
- Un trailing stop vaut-il mieux qu'un take profit ?
- Ils conviennent à des conditions différentes. Les objectifs fixes fonctionnent bien en range ; les trailing stops captent davantage en tendance. Votre journal peut montrer lequel convient à chaque setup.