Le true range d'une bougie est la plus grande de trois valeurs : plus haut − plus bas, l'écart entre la clôture précédente et le plus haut, et l'écart entre la clôture précédente et le plus bas. L'ATR fait la moyenne du true range sur une période, généralement 14 bougies. Il ne dit rien de la direction ; il mesure seulement l'ampleur des mouvements. Un ATR en hausse signifie que la volatilité s'accroît.
Exemple
L'ATR 14 jours du BTC est de 2 400 $. Un swing trader qui utilise un stop à 1,5 × ATR le place à 3 600 $ de l'entrée. Avec un compte de 10 000 $ et 1 % de risque (100 $), la taille de position est de 100 $ ÷ 3 600 $ ≈ 0,028 BTC. Un mois plus tard, l'ATR est tombé à 1 200 $, la distance du stop passe à 1 800 $ et le même risque de 100 $ autorise environ 0,056 BTC.
Pourquoi c'est important
Les stops placés à l'intérieur de la volatilité normale sont touchés par le bruit. L'ATR aide à les placer en dehors de l'amplitude habituelle et ajuste automatiquement la taille de position : plus petite sur les marchés agités, plus grande sur les marchés calmes, pour un même risque en dollars.
Erreur fréquente
Utiliser le même stop fixe, en dollars ou en pourcentage, dans toutes les conditions de marché. Un stop à 1 % peut convenir lors d'une semaine calme et être bien trop serré après un pic de volatilité. Revérifiez l'ATR avant chaque trade.
Passer à la pratique
Questions fréquentes
- Quel multiple de l'ATR utiliser pour les stops ?
- Les choix courants vont de 1 à 3 fois l'ATR, selon l'unité de temps et la stratégie. Testez le multiple qui vous tient à l'écart du bruit sans rendre le ratio risque/rendement intenable.
- L'ATR indique-t-il la direction de la tendance ?
- Non. Il mesure seulement l'ampleur des mouvements. Une forte tendance baissière et une forte tendance haussière peuvent avoir le même ATR.
- Quelle période d'ATR est la meilleure ?
- 14 est la valeur par défaut. Les périodes plus courtes réagissent plus vite aux changements de volatilité ; les plus longues donnent une lecture plus lisse.