Un drawdown commence lorsque votre compte passe sous son précédent plus haut et se termine lorsqu'il atteint un nouveau plus haut. Sa profondeur se mesure entre ce sommet et le point le plus bas atteint entre-temps. Toute stratégie connaît des drawdowns ; ce qui compte, c'est leur profondeur et leur durée par rapport à ce que vous pouvez supporter, financièrement et émotionnellement.
Exemple
Votre compte passe de 10 000 $ à 12 500 $, puis redescend à 10 625 $ avant de remonter. Le drawdown est de (12 500 $ − 10 625 $) ÷ 12 500 $ = 15 %. Pour revenir au sommet, il vous faut 1 875 $ ÷ 10 625 $ ≈ 17,6 %, soit plus que les 15 % perdus, car le gain s'applique à un solde plus faible.
Pourquoi c'est important
Pertes et récupérations ne sont pas symétriques : un drawdown de 20 % exige un gain de 25 % pour être effacé, et un drawdown de 50 % un gain de 100 %. Maîtriser les drawdowns grâce à la taille de position et aux limites de perte, c'est ce qui permet à un trader de durer assez longtemps pour que son avantage se manifeste.
Erreur fréquente
Augmenter le risque par trade pendant un drawdown pour se refaire. Trader plus gros au moment où votre confiance et votre jugement sont au plus bas, c'est ainsi qu'un drawdown normal devient un drawdown profond. Beaucoup de traders réduisent au contraire leur risque pendant un drawdown.
Passer à la pratique
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Questions fréquentes
- Combien faut-il gagner pour sortir d'un drawdown ?
- Gain nécessaire = drawdown ÷ (1 − drawdown). Un drawdown de 10 % exige 11,1 %, un drawdown de 25 % exige 33,3 % et un drawdown de 50 % exige 100 %.
- Qu'est-ce qu'un drawdown normal pour un trader ?
- Cela dépend du risque par trade et du taux de réussite. À 1 % de risque, 10 pertes d'affilée coûtent environ 9,6 %, et de telles séries sont normales pour les stratégies qui gagnent moins d'une fois sur deux. À 3 % de risque, la même série coûte environ 26 %.
- Le drawdown se mesure-t-il sur le solde ou sur l'equity ?
- Les deux existent. Le drawdown sur le solde ne compte que les trades clôturés ; le drawdown sur l'equity inclut les positions ouvertes, et c'est celui que mesurent la plupart des prop firms.