Reduce-only là một tùy chọn bạn có thể gắn cho lệnh futures, chủ yếu là lệnh chốt lời và stop loss. Sàn đối chiếu lệnh với vị thế đang mở của bạn: lệnh bán reduce-only chỉ có thể đóng lệnh long, và lệnh mua reduce-only chỉ có thể đóng lệnh short. Nếu vị thế đã được đóng, ví dụ bởi stop, các lệnh reduce-only còn lại không thể khớp thành một vị thế mới.
Ví dụ
Bạn đang long 1 BTC với lệnh chốt lời 1 BTC ở 66.000 $ và stop 1 BTC ở 61.000 $. Giá giảm và stop đóng giao dịch. Nếu không có reduce-only, lệnh chốt lời vẫn là một lệnh bán đang hoạt động, và nếu sau đó giá tăng lên 66.000 $, nó sẽ mở một vị thế short 1 BTC mà bạn không hề muốn. Với reduce-only, lệnh đó đơn giản là không thể khớp.
Vì sao quan trọng
Những lệnh thoát còn sót lại mở ra vị thế ngoài ý muốn là một lỗi phổ biến và tốn kém. Reduce-only giúp các lệnh thoát có thể nằm an toàn trên sổ lệnh và ngăn việc đóng một phần vô tình lật bạn sang chiều ngược lại.
Sai lầm thường gặp
Để stop và mục tiêu không có reduce-only sau khi thay đổi khối lượng vị thế. Nếu bạn tự đóng một nửa vị thế, một lệnh thoát đủ khối lượng mà không gắn tùy chọn này sẽ bán nhiều hơn số bạn đang giữ và mở một vị thế theo chiều ngược lại.
Câu hỏi thường gặp
- Mọi lệnh stop và chốt lời có nên đặt reduce-only không?
- Trong hầu hết trường hợp, có. Đó là cách đơn giản nhất để bảo đảm lệnh thoát chỉ dùng để thoát.
- Điều gì xảy ra nếu lệnh reduce-only lớn hơn vị thế của tôi?
- Hầu hết các sàn cắt lệnh về bằng khối lượng vị thế hoặc hủy phần dư, nên lệnh chỉ có thể đóng những gì bạn đang giữ.
- Tôi có cần reduce-only ở chế độ hedge không?
- Ở chế độ hedge, mỗi lệnh nhắm rõ vào phía long hoặc phía short, nên các lệnh đóng vốn đã hoạt động như reduce-only ở phía đó.