Reduce-Only ist eine Option, die du Futures-Orders hinzufügen kannst, vor allem Take-Profits und Stop-Losses. Die Exchange prüft die Order gegen deine offene Position: Ein Reduce-Only-Verkauf kann nur einen Long schließen, ein Reduce-Only-Kauf nur einen Short. Ist die Position bereits geschlossen, zum Beispiel durch einen Stop, können die übrigen Reduce-Only-Orders keine neue eröffnen.
Beispiel
Du bist long 1 BTC, mit einem Take-Profit über 1 BTC bei 66.000 $ und einem Stop über 1 BTC bei 61.000 $. Der Kurs fällt, und der Stop schließt den Trade. Ohne Reduce-Only ist der Take-Profit weiterhin eine aktive Verkaufsorder, und steigt der Kurs später auf 66.000 $, eröffnet sie einen Short über 1 BTC, den du nie wolltest. Mit Reduce-Only kann sie schlicht nicht ausgeführt werden.
Warum es wichtig ist
Übrig gebliebene Ausstiegsorders, die ungewollte Positionen eröffnen, sind ein häufiger und teurer Fehler. Mit Reduce-Only kannst du Ausstiegsorders bedenkenlos im Orderbuch liegen lassen, und ein Teilschließen dreht dich nicht versehentlich auf die Gegenseite.
Häufiger Fehler
Stops und Ziele nach einer Änderung der Positionsgröße ohne Reduce-Only liegen zu lassen. Schließt du die Hälfte der Position von Hand, verkauft eine Ausstiegsorder in voller Größe ohne diese Option mehr, als du hältst, und eröffnet eine Position in die Gegenrichtung.
Häufige Fragen
- Sollte jeder Stop und jeder Take-Profit Reduce-Only sein?
- In den meisten Fällen ja. Es ist der einfachste Weg sicherzustellen, dass Ausstiegsorders immer nur aussteigen.
- Was passiert, wenn eine Reduce-Only-Order größer ist als meine Position?
- Die meisten Exchanges kürzen sie auf die Positionsgröße oder stornieren den Überschuss, sodass sie nur schließen kann, was du hältst.
- Brauche ich Reduce-Only im Hedge-Modus?
- Im Hedge-Modus zielt jede Order ausdrücklich auf die Long- oder die Short-Seite, schließende Orders verhalten sich auf dieser Seite also ohnehin wie Reduce-Only.