Khi bạn đặt lệnh giới hạn sát thị trường, giá có thể chạy trước khi lệnh đến nơi, khiến lệnh vượt qua spread và khớp như lệnh taker. Post-only ngăn điều đó: nếu lệnh sẽ khớp ngay, sàn từ chối hoặc hủy lệnh, và một số sàn thì lùi lệnh lại một bước giá. Lệnh nằm trên sổ lệnh sẽ khớp với tư cách maker khi có người giao dịch vào nó.
Ví dụ
Giá mua tốt nhất của BTC là 60.000 $ và giá bán tốt nhất là 60.001 $. Bạn đặt lệnh mua post-only ở 60.001 $; lệnh sẽ khớp ngay với giá bán nên bị hủy. Bạn đặt lại ở 60.000 $; lệnh nhập vào phía mua và khớp khi có người bán, trả phí maker 0,02% thay vì 0,05%. Với vị thế 50.000 $, bạn tiết kiệm được 15 $ ở chiều vào lệnh.
Vì sao quan trọng
Với trader giao dịch nhiều, chênh lệch giữa phí maker và taker chiếm một phần lớn tổng chi phí. Post-only bảo đảm các lệnh giới hạn nhằm tiết kiệm phí thực sự tiết kiệm được, và một số sàn còn hoàn phí (rebate) cho khối lượng maker.
Sai lầm thường gặp
Dùng post-only cho những lệnh bạn thực sự cần khớp, như lệnh thoát khi thị trường chạy nhanh. Nếu lệnh liên tục bị hủy vì giá chạy qua, bạn có thể lỡ hoàn toàn điểm thoát.
Áp dụng vào thực tế
Câu hỏi thường gặp
- Vì sao lệnh post-only của tôi bị hủy?
- Vì lệnh sẽ khớp ngay với một lệnh có sẵn, tức bạn sẽ trở thành taker. Hãy đặt lệnh xa thị trường hơn để nó nằm lại trên sổ lệnh.
- Post-only có bảo đảm lệnh được khớp không?
- Không. Nó bảo đảm loại phí, không bảo đảm khớp lệnh. Giá có thể không bao giờ quay lại lệnh của bạn.
- Post-only có giống lệnh giới hạn không?
- Đó là lệnh giới hạn kèm thêm một quy tắc: lệnh phải nằm trên sổ lệnh trước. Một lệnh giới hạn thông thường có thể khớp như taker nếu vượt qua spread.