L'espérance de gain combine la fréquence à laquelle vous gagnez et ce que vous gagnez et perdez. Une espérance positive signifie que la stratégie gagne de l'argent sur un grand nombre de trades ; une espérance négative signifie qu'elle en perd, quelle que soit la façon dont vous dimensionnez vos positions. Mesurée en R, elle ne dépend pas de la taille du compte : vous pouvez donc comparer directement setups et marchés.
Exemple
Sur 100 trades, vous en avez gagné 40 avec une moyenne de +2,2 R et perdu 60 avec une moyenne de −1 R. Espérance = 0,40 × 2,2 − 0,60 × 1 = 0,88 − 0,60 = +0,28 R par trade. En risquant 1 % par trade, cela représente environ +28 % sur 100 trades, avant capitalisation et frais.
Pourquoi c'est important
L'espérance de gain est le chiffre le plus clair pour savoir si vous avez un avantage. Elle montre pourquoi un taux de réussite de 40 % peut être rentable et un taux de 70 % perdant. Suivie par setup, elle vous dit quels setups trader davantage et lesquels abandonner.
Erreur fréquente
Calculer l'espérance sur 15 ou 20 trades et la tenir pour acquise. Les petits échantillons varient énormément. Attendez au moins 50 à 100 trades d'un même setup avant de tirer des conclusions, et continuez à mettre le chiffre à jour au fil des trades.
Passer à la pratique
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Questions fréquentes
- Qu'est-ce qu'une bonne espérance de gain ?
- Toute valeur durablement positive après frais. Beaucoup de traders discrétionnaires obtiennent de +0,1 R à +0,4 R par trade ; plus elle est élevée, moins il faut de trades pour que l'avantage apparaisse.
- Quelle différence entre espérance de gain et profit factor ?
- L'espérance est le résultat moyen par trade. Le profit factor est le total des gains divisé par le total des pertes. Les deux reposent sur les mêmes trades, mais l'espérance vous dit ce que vaut chaque trade en moyenne.
- Peut-on avoir un taux de réussite élevé et une espérance négative ?
- Oui. Gagner 80 % des trades à +0,2 R et en perdre 20 % à −1,5 R donne 0,16 − 0,30 = −0,14 R par trade.