Uma stop-limit tem dois preços: o stop, que é o disparo, e o limite. Nada acontece até o mercado chegar ao disparo; depois entra no livro uma ordem limite ao preço limite. É usada em entradas de breakout com um teto de preço e, de forma menos segura, como stop loss. A distância entre o disparo e o limite decide quanto slippage aceita.
Exemplo
Tem um long desde $50 e coloca uma venda stop-limit com disparo a $47 e limite a $46,80. Normalmente, quando o preço cai para $47, a ordem é executada entre $47 e $46,80. Mas se uma má notícia fizer o preço saltar de $47,20 diretamente para $45, o limite de $46,80 fica por executar e continua long, agora a perder mais do que o planeado.
Porque é importante
As stop-limits ajudam quando prefere falhar uma execução a ter uma má execução, como entrar num breakout só se conseguir comprar perto do nível. Nos stops de proteção, o risco é o inverso: o trade que mais precisa de fechar é o que pode ficar aberto.
Erro comum
Usar uma stop-limit como stop loss com o limite igual ao disparo. Num movimento rápido, o preço salta os dois e a ordem nunca é executada. Se usar uma, deixe uma distância razoável, ou use uma stop-market para proteção.
Perguntas frequentes
- Qual a diferença entre uma stop-market e uma stop-limit?
- Ambas disparam ao preço stop. Uma stop-market envia depois uma ordem de mercado e é sempre executada; uma stop-limit envia uma ordem limite que só é executada ao preço limite ou melhor.
- A que distância do disparo deve ficar o limite?
- O suficiente para ser executada com a volatilidade normal desse mercado. Muitos traders usam uma fração do ATR: perto demais arrisca não haver execução, longe demais abdica da proteção do preço.
- Posso usar uma stop-limit para entrar num trade?
- Sim. Uma compra stop-limit acima de uma resistência entra num breakout só se o preço puder ser comprado dentro do seu limite.