Eine Stop-Limit-Order hat zwei Preise: den Stop, also den Auslöser, und das Limit. Nichts passiert, bis der Markt den Auslöser erreicht; dann kommt eine Limit-Order zum Limitpreis ins Orderbuch. Sie wird für Breakout-Einstiege mit Preisobergrenze genutzt und, weniger sicher, für Stop-Losses. Der Abstand zwischen Auslöser und Limit bestimmt, wie viel Slippage du akzeptierst.
Beispiel
Du hältst einen Long ab 50 $ und platzierst einen Stop-Limit-Verkauf mit Auslöser bei 47 $ und Limit bei 46,80 $. Normalerweise wird die Order, wenn der Kurs auf 47 $ fällt, zwischen 47 $ und 46,80 $ ausgeführt. Lässt eine schlechte Nachricht den Kurs aber von 47,20 $ direkt auf 45 $ springen, bleibt das Limit bei 46,80 $ unausgeführt, und du bist weiter long und verlierst jetzt mehr als geplant.
Warum es wichtig ist
Stop-Limits helfen, wenn du lieber keine Ausführung als eine schlechte willst, etwa um einen Breakout nur einzugehen, wenn du nahe am Level kaufen kannst. Bei schützenden Stops ist das Risiko umgekehrt: Genau der Trade, den du am dringendsten schließen musst, bleibt womöglich offen.
Häufiger Fehler
Eine Stop-Limit-Order als Stop-Loss mit einem Limit gleich dem Auslöser zu nutzen. In einer schnellen Bewegung springt der Kurs über beide hinweg, und die Order wird nie ausgeführt. Wenn du eine nutzt, lass einen vernünftigen Abstand oder nimm für den Schutz einen Stop-Market.
Häufige Fragen
- Was ist der Unterschied zwischen Stop-Market und Stop-Limit?
- Beide lösen beim Stop-Preis aus. Ein Stop-Market schickt dann eine Market-Order und wird immer ausgeführt; ein Stop-Limit schickt eine Limit-Order, die nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt wird.
- Wie weit sollte das Limit vom Auslöser entfernt sein?
- Weit genug, um bei normaler Volatilität in diesem Markt ausgeführt zu werden. Viele Trader nehmen einen Bruchteil der ATR: Zu nah riskiert, dass nichts ausgeführt wird, zu weit gibt den Preisschutz auf.
- Kann ich mit einer Stop-Limit-Order in einen Trade einsteigen?
- Ja. Ein Kauf-Stop-Limit über einem Widerstand steigt nur dann in einen Breakout ein, wenn du innerhalb deines Limits kaufen kannst.