Kaldıraçla işlem yaptığınızda teminat olarak marjin yatırırsınız. İşlem aleyhinize hareket ettikçe gerçekleşmemiş zarar bu marjini eritir. Kalan varlığınız bakım marjinine düştüğünde borsanın likidasyon motoru pozisyonu piyasa fiyatından kapatır. Borsalar bunun ne zaman olacağına son işlem fiyatına değil, işaret fiyatına bakarak karar verir ve birçoğu ek bir likidasyon ücreti alır.
Örnek
BTC'de 50.000 $'dan 10× izole long açıyorsunuz; yani marjininiz pozisyonun %10'u. Bakım marjini oranı %0,5 ise likidasyon fiyatı yaklaşık 50.000 $ × (1 − 1/10) ÷ (1 − 0,005) ≈ 45.226 $ olur; bu da yaklaşık %9,5'lik bir düşüş demektir. 25× kaldıraçta aynı formül yaklaşık 48.241 $ verir; mesafe %4'ün altına iner.
Neden önemli
Likidasyon alabileceğiniz en kötü çıkıştır: piyasa fiyatından, çoğu zaman hızlı bir harekette, üstüne bir de ücretle gerçekleşir ve tüm marjininizi alıp götürebilir. Likidasyon fiyatını bilmek, stop loss'unuzun her zaman önce tetikleneceği bir kaldıraç seçmenizi sağlar.
Sık yapılan hata
Likidasyon fiyatını stop'unuz gibi görmek. Stop likidasyondan önce yerleştirilmemişse çıkışınıza borsa karar verir. Önce setup'ınıza göre stop'u belirleyin, ardından likidasyonun stop'un açıkça ötesinde, iğneler ve ücretler için pay bırakacak kadar düşük bir kaldıraç seçin.
Uygulamaya geçirin
- Ücretsiz araçLikidasyon fiyatı hesaplayıcıBinance, Bybit veya OKX'te bir long ya da short perpetual pozisyonun izole veya çapraz marjinde likidasyon fiyatını, basitleştirilmiş bakım marjini kademeleriyle tahmin edin.
- Ücretsiz araçPozisyon büyüklüğü hesaplayıcıHer vadeli işlemi hesap bakiyeniz, yüzde riskiniz ve stop'unuzla boyutlandırın. Miktarı, pozisyon değerini, marjini ve stop'unuzun likidasyon fiyatından önce gelip gelmediğini görün.
Sık sorulan sorular
- Likidasyon fiyatımı nasıl hesaplarım?
- İzole bir long için yaklaşık olarak giriş × (1 − 1/kaldıraç) ÷ (1 − bakım oranı); bir short için giriş × (1 + 1/kaldıraç) ÷ (1 + bakım oranı). Borsalar ücretleri ve kademeli oranları da hesaba kattığı için her formülü bir tahmin olarak görün ve borsanızın gösterdiği değeri kontrol edin.
- Daha yüksek kaldıraç likidasyon fiyatını yaklaştırır mı?
- Evet. 10× kaldıraçta fiyat likidasyondan önce aleyhinize yaklaşık %10, 50× kaldıraçta ise yalnızca yaklaşık %2 hareket edebilir; bakım marjini ikisini de biraz daha yaklaştırır. Riskinizi pozisyon büyüklüğü belirler; likidasyonun ne kadar yakın olduğunu ise kaldıraç.
- Grafik likidasyon fiyatıma hiç ulaşmadığı halde neden likide oldum?
- Borsalar likidasyonu işaret fiyatına göre tetikler; bu fiyat grafikte gösterilen son işlem fiyatından farklı olabilir. Çapraz marjinde diğer pozisyonlardaki zararlar da bu pozisyon için kullanılabilir marjini azaltır.