A liquidez tem duas partes: quanto está disponível para negociar perto do preço atual (profundidade) e quão barato é entrar e sair (spread e slippage). Muda ao longo do dia, atinge o pico quando as sessões principais se sobrepõem e diminui aos fins de semana e nos feriados. No trading de price action, liquidez também se refere a concentrações de ordens stop acima de máximos e abaixo de mínimos.
Exemplo
Uma compra a mercado de $100 000 no perpétuo de BTC de uma grande exchange costuma mexer no preço uma fração mínima de um por cento. A mesma ordem num token de baixa capitalização com apenas $50 000 de asks até 2% do preço empurrá-lo-ia vários por cento para cima, e vender a posição mais tarde custaria um valor semelhante na direção contrária.
Porque é importante
A liquidez decide com que tamanho pode negociar, quão largos têm de ser os stops e quão fiáveis são os níveis técnicos. Mercados com pouca liquidez produzem mais wicks, mais slippage e mais caça aos stops. Muitos traders reduzem o tamanho em moedas e horas pouco líquidas, ou evitam-nas por completo.
Erro comum
Dimensionar um trade numa moeda de baixa capitalização da mesma forma que em BTC. O stop pode ser executado muito para lá do seu preço, e sair de uma posição ganhadora pode empurrar o preço contra si. Verifique a profundidade antes de escolher o tamanho.
Perguntas frequentes
- Como posso medir a liquidez?
- Veja o spread, a profundidade do livro de ordens até 1–2% do preço e o volume de 24 horas. A profundidade é o que mais importa para o tamanho com que negoceia de facto.
- Quando é que a liquidez cripto é mais baixa?
- Normalmente aos fins de semana, à volta dos feriados e nas horas entre o fecho dos EUA e a abertura asiática. Também cai a pique nos segundos à volta de notícias importantes.
- O que querem os traders dizer com apanhar liquidez?
- O preço a entrar numa concentração de ordens stop acima de um máximo ou abaixo de um mínimo, executando essas ordens e muitas vezes invertendo. Veja liquidity sweep.