O livro de ordens mostra as ordens limite paradas: os bids por preço descendente e os asks por preço ascendente, com o tamanho em cada nível. O melhor bid e o melhor ask formam o spread. Quando chega uma ordem de mercado, consome o livro a partir do melhor preço para fora. Os gráficos de profundidade mostram o tamanho acumulado de cada lado para indicar quanto seria preciso para mexer no preço.
Exemplo
O livro de ETH mostra 30 ETH no ask a $3 000, 50 a $3 002 e 120 a $3 005. Uma compra a mercado de 200 ETH limparia os três níveis e levaria o melhor ask acima de $3 005. Se os 120 ETH a $3 005 fossem cancelados de repente, a mesma ordem empurraria o preço mais longe, porque essa parede nunca foi liquidez real.
Porque é importante
O livro mostra quanto tamanho um mercado consegue absorver num dado momento e onde se concentra a liquidez. Ajuda a dimensionar ordens em moedas com menos liquidez e explica o slippage. Alguns traders leem grandes ordens paradas como suporte ou resistência, mas essas ordens podem ser retiradas a qualquer momento.
Erro comum
Tratar grandes ordens visíveis como paredes garantidas. Por vezes, grandes ordens são colocadas e retiradas para influenciar outros traders, uma prática chamada spoofing. Veja se um nível é de facto negociado e se aguenta, não apenas quão grande parece.
Perguntas frequentes
- O que é a profundidade do livro de ordens?
- O tamanho total disponível a uma certa distância do preço atual, por exemplo até 1%. Mais profundidade significa que ordens grandes mexem menos no preço.
- O livro de ordens é igual em todas as exchanges?
- Não. Cada exchange tem o seu próprio livro, e é por isso que os preços e a liquidez variam ligeiramente entre plataformas.
- Consigo ver todas as ordens do livro?
- Não. Algumas exchanges permitem ordens iceberg que só mostram parte do seu tamanho, por isso o livro visível nunca mostra toda a liquidez.