Liquidität hat zwei Seiten: wie viel nahe am aktuellen Kurs handelbar ist (Markttiefe) und wie günstig du rein- und rauskommst (Spread und Slippage). Sie schwankt im Tagesverlauf, ist am höchsten, wenn sich große Handelssessions überschneiden, und dünnt am Wochenende und an Feiertagen aus. Im Price-Action-Trading bezeichnet Liquidität außerdem Ansammlungen von Stop-Orders über Hochs und unter Tiefs.
Beispiel
Ein Market-Kauf über 100.000 $ im BTC-Perpetual einer großen Exchange bewegt den Kurs typischerweise nur um einen winzigen Bruchteil eines Prozents. Dieselbe Order in einem Small-Cap-Token mit nur 50.000 $ an Asks innerhalb von 2 % um den Kurs würde ihn um mehrere Prozent nach oben treiben, und der spätere Verkauf der Position würde ähnlich viel in die andere Richtung kosten.
Warum es wichtig ist
Liquidität entscheidet, wie groß du traden kannst, wie weit deine Stops sein müssen und wie verlässlich technische Levels sind. Dünne Märkte erzeugen mehr Dochte, mehr Slippage und mehr Stop-Runs. Viele Trader verkleinern ihre Positionen in illiquiden Coins und zu illiquiden Zeiten oder meiden sie ganz.
Häufiger Fehler
Einen Trade in einem Small-Cap-Coin genauso zu dimensionieren wie in BTC. Der Stop wird womöglich weit hinter seinem Preis ausgeführt, und der Ausstieg aus einer Gewinnposition kann den Kurs gegen dich drücken. Prüfe die Markttiefe, bevor du deine Größe wählst.
Häufige Fragen
- Wie kann ich Liquidität messen?
- Schau dir den Spread, die Tiefe des Orderbuchs innerhalb von 1–2 % um den Kurs und das 24-Stunden-Volumen an. Am wichtigsten ist die Tiefe für die Größe, die du tatsächlich tradest.
- Wann ist die Liquidität im Krypto-Markt am geringsten?
- Meist am Wochenende, rund um Feiertage und in den Stunden zwischen US-Handelsschluss und asiatischer Eröffnung. Auch in den Sekunden rund um wichtige News bricht sie stark ein.
- Was meinen Trader damit, Liquidität abzuholen?
- Der Kurs läuft in eine Ansammlung von Stop-Orders über einem Hoch oder unter einem Tief, füllt diese Orders und dreht danach oft. Siehe Liquidity Sweep.