El bid y el ask son los mejores precios de cada lado del libro de órdenes. Una compra a mercado paga el ask y una venta a mercado recibe el bid, así que comprar y volver a vender de inmediato pierde el spread. Los pares líquidos, como los perpetuos de BTC y ETH, suelen tener un spread de un solo tick; las monedas pequeñas y las horas tranquilas pueden tener spreads de 0,1% o más.
Ejemplo
Un token muestra un bid de $0,995 y un ask de $1,005, un spread de $0,01, o alrededor del 1% del precio. Comprar $5 000 con una orden de mercado y vender de inmediato al bid perdería unos $50 solo por el spread, antes de comisiones. En BTC a $60 000 con un spread de $0,10, la misma ida y vuelta de $5 000 pierde menos de un centavo.
Por qué importa
El spread forma parte del costo de cada trade taker y decide qué mercados encajan con estrategias de corto plazo: un scalper que busca un 0,3% por trade no puede permitirse un spread de 0,2%. Un spread que se amplía también es una señal de alerta de que la liquidez se está reduciendo.
Error común
Juzgar el costo de un trade solo por la comisión del exchange. En monedas ilíquidas, el spread y el slippage suelen ser mayores que la comisión. Revisa el spread antes de operar cualquier cosa fuera de las principales.
Preguntas frecuentes
- ¿Cómo calculo el spread en porcentaje?
- (Ask − bid) ÷ punto medio × 100. Un spread de $0,01 en un token de $1 es un 1%.
- ¿Por qué se amplía el spread?
- Los market makers retiran o amplían sus cotizaciones cuando sube la volatilidad o baja el volumen, por ejemplo alrededor de noticias, los fines de semana o en las horas tranquilas de un mercado.
- ¿Las órdenes límite evitan el spread?
- Una orden límite que espera en el bid o en el ask evita pagarlo, e incluso puede ganarlo si se ejecutan ambos lados. Pero puede que no se ejecute en absoluto.