Eine Maker-Order liegt im Orderbuch, etwa eine Limit-Order unter dem aktuellen Kurs, und wartet darauf, gematcht zu werden. Eine Taker-Order wird sofort gematcht, etwa eine Market-Order. Futures-Gebühren werden auf den Nominalwert jeder Ausführung berechnet, beim Einstieg und noch einmal beim Ausstieg. Die Basissätze großer Krypto-Exchanges liegen häufig bei etwa 0,02 % für Maker und 0,05 % für Taker, mit Rabatten für Volumen oder für das Halten des exchange-eigenen Tokens.
Beispiel
Eine Position über 20.000 $, die mit Market-Orders zu 0,05 % eröffnet und geschlossen wird, zahlt 10 $ + 10 $ = 20 $. Derselbe Trade mit Limit-Orders zu 0,02 % zahlt 8 $. Bei 10× Hebel auf 2.000 $ Margin kostet der Taker-Hin- und Rückweg bei jedem Trade 1 % der Margin. Bei 200 Trades im Monat summiert sich der Unterschied zwischen 20 $ und 8 $ auf 2.400 $.
Warum es wichtig ist
Gebühren summieren sich bei aktiven Tradern gnadenlos. Ein Scalper, der 50 $ pro Trade riskiert und 20 $ Gebühren zahlt, gibt pro Trade 0,4R ab, bevor sich der Markt überhaupt bewegt. Dein Mix aus Maker- und Taker-Ausführungen erklärt einen großen Teil der Lücke zwischen Brutto- und Nettoergebnis.
Häufiger Fehler
Gebühren auf die Margin statt auf den Nominalwert zu berechnen. Gebühren gelten für die volle Positionsgröße, mehr Hebel bei gleicher Margin bedeutet also proportional höhere Gebühren im Verhältnis zu deinem Kapital.
In die Praxis umsetzen
- Kostenloses ToolKrypto-Futures-GebührenrechnerMaker- und Taker-Gebühren der Basisstufe beliebter Exchanges, die Roundtrip-Kosten eines Trades, eine Funding-Schätzung für deine Haltedauer und die Kursbewegung, die du brauchst, um alles zu decken.
- Kostenloses ToolPnL- & R-Multiple-RechnerBerechne Brutto- und Netto-PnL eines Longs oder Shorts nach Maker- und Taker-Gebühren, den ROE auf deine Margin bei jedem Hebel und das R-Multiple des Trades.
Häufige Fragen
- Bin ich Maker oder Taker?
- Wird deine Order sofort gegen bestehende Orders ausgeführt, bist du Taker. Wartet sie im Orderbuch und jemand anderes bedient sie, bist du Maker.
- Werden Gebühren auf die Margin oder auf den Nominalwert berechnet?
- Auf den Nominalwert. Eine Position über 10.000 $ zahlt dieselbe Gebühr, egal ob du sie mit 1.000 $ oder mit 500 $ Margin unterlegst.
- Zahlen Stop-Losses Taker-Gebühren?
- Stop-Market-Orders schon, weil sie als Market-Orders ausgeführt werden. Stop-Limit-Orders können je nach Ausführung Maker oder Taker sein.